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Temporary Suspension of this blog

This blog will have a break for a month because the author will be on an overseas business trip in several East Asian countries.
Being scheduled to visit those places for the first time, I’m a bit nervous. But, to my relief, I’m thinking of meeting an USCPA friend of mine in a foreign country. He passed the exam almost the same period and he left Japan to get into a professional auditing business overseas. I’ve never been any of those countries before, and so I’m happy to be able to meet my friend in those countries. And that reminds me that, when I felt lonely in Tokyo, those USCPA friends in Tokyo encouraged me. What a lucky guy I am!
Such a network of personal communication is an asset I earned through the course of USCPA exam prep. It’s my treasure, now.
I hope I’ll learn a lot out there and will be back safe.
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by nn_77 | 2008-01-04 22:15 | USCPA (general)

【Q&A】 FARの質問回答

I said I got a couple of quesitons regarding USCPA exam topics and answered them.
Whenever I respond to those questions, I always ask for permission to put our communication on my blog so that possible incorrect answeres could be pointed out by the readers.
I got a permission from T-san for putting our communication here on my blog, which is put below.

---------Message from T-san

nnさん、

あけまして、おめでとうございます!
昨年はFARに関しての質問に快く答えていただき、ありがとうございました。
今年もよろしくお願いいたします。
(なるべく自力で解いていきたいとは思っていますが^^;)

さっそくですが、わかれば教えていただきたいことがあります。

① 社債のSRがMRより高いのに、発行価格がディスカウントになるという事はありえますか?
SR6%で年2回の利払いで10年なら、使う係数は「3%の20回」というものですか?
問題自体がわからないので、このような質問となってしまいましたが、ありえるんでしょうか?無いですよね??

② (1)available-for-sale securitiesと(2)trading securitiesの期末評価替えについて
評価替えの際、増減額を(1)は unrealized gain/lossで計上するのに、
(2)はrealized gain/lossで計上するのはなぜですか?(2)はまだ売却したわけでなく利益が実現したわけじゃないのに。この質問自体があっているのか、微妙なんですが・・^^;
下記は現在のところの私の理解です↓
(1)はunrealized gain/lossをnet incomeに反映させず、B/S(OCI→AOCI)に計上
(2)はrealized gain/lossをnet incomeに反映させる
仮に、(1)を翌期に売却することになり、gain/lossが出る場合、前期計上したunrealized gain/lossを相殺してrealized gain/loss を計上。
(2)の場合は前期末に評価替えした有価証券と売却価額の差額が realized gain/lossとなる。

③先日、EPSに関して質問させていただきましたが、変換社債や変換PSなどがある場合、diluted EPSの計算をすると思いますが、計算してbasic EPSの方が少ない事ってありえますか?

④Tax liability とTax expenseの違い。(このblogのQ&Aに税効果会計の問題解説にあった「ポイント」です)最近、税効果会計の問題をやればやるほど、よくわからなくなってきてます。
anjoのMC程度ですと機械的に回答できますが、MCや模試での応用?となるとよく理解していない事に気づきました。簡単にで良いので教えて下さい。簡単にはいかないかもしれませんが^^;




こんにちわ、nnです。下記、私の考えを列挙してみました。
参考になりましたら幸いです。


① 社債のSRがMRより高いのに、発行価格がディスカウントになるという事はありえますか?

USCPA試験の問題にはしづらいかもしれませんが、ありえるかもしれませんね。
普通は、SRがMRより高いと、その分、社債は魅力的になり、投資家の買いが集まって、結果、値段が高くなり、プレミアムがつき、その分、投資家にとっては利回りが下がり、最終、利回りはMRに収斂する、という流れです。しかし、社債が魅力的かどうかは、SRだけで決まるのではなく、社債発行者の業績や、マーケット環境など、いろいろな要因できまります。社債ではありませんが、サブプライムローン関連証券が良い例ですね。いくら表面利回りが高くても、もう、評価下がりまくりですよね。満期にちゃんと元利金を回収できないリスクが高いので、超ディスカウントですよね。社債だって、発行企業の信用が著しく低ければ、たとえSR > MRでも、ディスカウント発行になることはありえるかもしれませんよね。


SR6%で年2回の利払いで10年なら、使う係数は「3%の20回」というものですか?問題自体がわからないので、このような質問となってしまいましたが、ありえるんでしょうか?無いですよね??

これはまた別の話題でしょうか?上記は、問題次第ではFARで良く見る形です。

例)元本=100万円
・6%、年2回利払、10年
→100万円の6%は6万円、これを10年間に10回行う。
→実際は年2回支払ということは、半年に3万円ずつ払う。これを10年間続ける。
→つまり、3万円ずつの支払を10年間に20回行う。
→3万円は100万円の3%
→つまり、3%の20回


--- ② (1)available-for-sale securitiesと(2)trading securitiesの期末評価替えについて
評価替えの際、増減額を(1)は unrealized gain/lossで計上するのに、(2)はrealized
gain/lossで計上するのはなぜですか?(2)はまだ売却したわけでなく利益が実現したわけじゃないのに。
この質問自体があっているのか、微妙なんですが・・^^;

下記は現在のところの私の理解です↓
(1)はunrealized gain/lossをnet incomeに反映させず、B/S(OCI→AOCI)に計上
(2)はrealized gain/lossをnet incomeに反映させる
仮に、(1)を翌期に売却することになり、gain/lossが出る場合、前期計上したunrealized gain/lossを相殺してrealized gain/loss を計上。
(2)の場合は前期末に評価替えした有価証券と売却価額の差額が realized gain/lossとなる。

上記の理解は基本的に正しいと思いますよ。ただ、(2)は、unrealized gain/lossをnet incomeに反映させる、だと思いますが。。。
Trading Securitiesは機関投資家などが短期の売買目的で保有、つまり、今期のNet
Incomeを上げるために、安く仕入れて、高く売る、みたいな証券です。つまり、卸売業でいえば仕入在庫みたいなものです。在庫は、LCMで時価と簿価を照らし合わせて、評価損があればIncome Statement上に反映されましたよね。売買目的有価証券も、その期に売買して儲けることが目的なのですから、その期に帰属する損益を計算する上で、仕入在庫の評価損は、その期のNet Incomeを計算する上で勘案しよう、という考え方だと思います。

一方、その他有価証券は、その期に売買差益で儲けることが目的ではないので、時価評価して損益があっても、その期のNet Incomeを計算する上では勘案しません。中長期で保有していれば、時価が上がることも下がることもあるので、都度Net Incomeに反映させるほうがmisleadingだともいえるかもしれません。数年間で評価損がでる期もあれば、評価益がでる期もある、そんな通年のブレをAOCIで吸収しようというわけです。他にAOCIに計上される項目も、同じような主旨っぽいですよね。


③先日、EPSに関して質問がありましたが、変換社債や変換PSなどがある場合、diluted EPSの計算をすると思いますが、計算してbasic EPSの方が少ない事ってありえますか?

ありえますよ。お手元の教材のDEPSのところにも、「DEPSの報告を行うのは、BEPS>DEPSとなり、潜在株式に希薄性があると認められる場合のみ」という表現がどこかにあるはずです。計算してみて、BEPS<DEPSの場合は、BEPSの報告しか行いません。


④Tax liability とTax
expenseの違い。(このblogのQ&Aに税効果会計の問題解説にあった「ポイント」です)最近、税効果会計の問題をやればやるほど、よくわからなくなってきてます。anjoのMC程度ですと機械的に回答できますが、MCや模試での応用?となるとよく理解していない事に気づきました。簡単にで良いので教えて下さい。簡単にはいかないかもしれませんが^^;

Tax liability = Tax Payable、これは税務署に支払う必要のある金額で、B/Sの負債項目です。一方、Tax Expenseは会計上その期に属する税務費用で、Income Statement上の項目です。Temporary Differenceが一切なければ、Tax Expense = Tax Liabilityですが、実際はTemporary Differenceがあるので、両者に差異が生じます。この差異のうち、借方の差異をDTAで、貸方の差異をDTLで調整しているわけです。あと、USCPA試験問題では、Current Tax Expense とDeferred Tax Expenseを併せてTax Expenseと称する問題もあるので気をつけて下さい。

下記で仕訳もしながら解説しておりますので、参考になれば幸いです。
http://nn77.exblog.jp/d2007-11-20

以上です。参考になりましたら幸いです。
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by nn_77 | 2008-01-03 21:17 | >FARE

New Year Holiday: Day2

Hatsumoude is New Year’s visits to Shinto shrines.

Those who don’t actually believe in Shinto religion often go to pay a visit to Shinto shrine in the New Year Holidays period. It’s more like a cultural custom, rather than a religious behavior.
And my family wasn’t an exception. This morning we visited a Shinto shrine and also visited a Buddhism temple that we happened to find on our way to make a wish --- not a religious behavior at all.
Then I took my family to Ginza for shopping, to Tsukiji for having wonderful sushi, and to a French restaurant for dinner. I enjoyed our date with a lot of various delicious dishes. Kansai area, where I was raised, boasts its local / traditional cuisines, with Osaka titled as Tenkano-Daidokoro, or Nation’s Kitchen back in history. But, having moved to Tokyo, now I realized a lot of delicious dishes are centralized to Tokyo. I think I have to go out to find many more nice restaurants here in Metropolitan area.

During the date, I got several emails about USCPA exam questions at my cell phone (all the emails that I receive at my Yahoo! Account are automatically transferred to my cell phone.) I realized that, even at this point of time, USCPA exam candidates are at desk and solving MCQs!! I have to follow them! Arriving home, after my family went to bed, now I’m sitting at the desk, and responding to each of them by email with my messages attached with my answers. I hope my responses will be of some help for them, and I hope I’ll be able to introduce some of them if I can get permission from the senders of the questions.

Wow, now it is time that I went to bed.
↑An old example sentence of subjunctive mood! Do you remember this one?
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by nn_77 | 2008-01-02 00:12 | Memories

The New Year 2008 has just started.

I thought about a lot of things about the past and future of my life.
So many things occurred to my mind and I cannot put them all here on my blog; too many to scribble.

But, after all, there’s only one thing that I have to do in my remaining life. Do my best to protect my family and contribute to people around me. The weakness of myself is the only and biggest enemy to get over.

It’s gonna be another tough year. Yeah, tt should be.
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by nn_77 | 2008-01-01 00:25 | Memories


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